«Элементарно, Ватсон!» » Контент » ПИФы: непростой путь инвестирования

ПИФы: непростой путь инвестирования

ПИФы: непростой путь инвестирования
Контент / учись! / Деньги / Средняя картинка на главной
Фото: Reuters
19:06, 10 май 2016
168
0
Предлагаем вам познакомиться с инвестиционным инструментом, который не отличается стабильностью, но при успешном прогнозировании изменений рынка может принести инвестору значительный доход.
Инвестиционные инструменты – это финансовые договоренности, в рамках которых держателю предоставляется обещание о получении определенного дохода от осуществленных им инвестиций.


ПИФы: непростой путь инвестирования

Источник: pixabay.com

На сегодняшний день одними из самых доходных инвестиционных инструментов являются валютные депозиты, особенно долларовые – их доходность в рублевом выражении за прошедшие пять лет составила 209%, сообщают аналитики «Ренессанс Кредит». Рублевые депозиты не могут похвастаться таким высоким показателем, их доходность – примерно 50%. Однако в случае с долларовыми депозитами инвестору нужно уметь прогнозировать валютный курс в долгосрочной перспективе, отмечают эксперты. Рублевые же вклады более стабильны, но менее доходны.

Но инвестор может прибегнуть к стратегии бивалютного депозита, а также вложить средства в драгоценные металлы (например, в золото, доходность которого, по данным «Ренессанс Кредит», составила за прошедшие пять лет 86%) или недвижимость.

Сегодня «Элементарно, Ватсон!» предлагает вам познакомиться с инвестиционным инструментом, который не отличается стабильностью, но при успешном прогнозировании изменений рынка может принести инвестору значительный доход. Речь идет о паевых инвестиционных фондах (ПИФах).

Что такое ПИФ?


Источник: pixabay.com

ПИФ представляет собой имущественный комплекс (фонд), которым на доверительной основе управляет специализированная компания. Главная функция управляющей компании – увеличить стоимость имущества фонда. Сам же фонд складывается из средств инвесторов. Управляющая компания также разрабатывает стратегию действия фонда и определяет объекты инвестирования. Прибыль на активы, объединенные в фонд, пропорционально распределяется между пайщиками. Документально право пайщика на часть имущества фонда закрепляется в инвестиционном пае.

Распространенность и активное вложение средств в ПИФы обусловлено низким порогом инвестиций (для некоторых фондов достаточно 1-2 тыс. рублей), активным участием государства в контролировании деятельности фондов, а также отсутствием налога на прибыль в большинстве таких организаций.


Однако в отличие от инструмента депозитов и облигаций, возврат средств, направленных инвестором в фонд, в законодательстве не предусмотрен.


Таким образом, использование этого инструмента сопряжено с большими рисками. Кроме того, инвестору необходимо постоянно выплачивать вознаграждение управляющей компании. Обычно эта сумма не превышает 5% от суммы чистых активов фонда. Однако финансовый консультант Сергей Спирин считает, что «большинство российских пайщиков не имеют ни малейшего представления ни о размерах комиссий, которые с них берет управляющая компания, ни о том, какой эта комиссия должна быть».

Фонды не публикуют прогнозы по ожидаемой доходности, поэтому потенциальный инвестор может ориентироваться исключительно на показатели доходности за прошлые годы. Однако есть иная стратегия – сравнить достигнутую доходность с потенциальной, для чего необходимо ориентироваться на национальный фондовый индекс (например, на индекс ММВБ или РТС), потому что он квалифицируется как эталонный актив.

Виды ПИФов

Большие риски сопряжены с фондами акций, так как их доходность не фиксирована и может быть отрицательной. Однако эксперты признают их наиболее прибыльными, так как в случае роста акций компаний, доход пайщика также растет. Сергей Суверов, руководитель аналитического департамента УК «Русский стандарт», в комментарии порталу РБК отметил, что «рынок ценных бумаг будет расти по мере восстановления нефтяных цен», поэтому доходность таких ПИФов может возрасти.


Источник: pixabay.com

Обратная ситуация – с фондами облигаций, так как пайщик имеет фиксированный уровень прибыли. Для большей доходности инвестор может выбрать ПИФ, управляющая компания которого направляет средства пайщиков в разные финансовые инструменты (например, в акции, различные облигации и банковские счета).

Индексный фонд – особая категория ПИФов, основные действия которого – покупка акций в объеме, пропорциональном структуре указанных выше фондовых индексов ММВБ и РТС. Главное преимущество такого инвестиционного фонда – это низкие издержки пайщика, потому что структура индекса, положенного в его основу, изменяется крайне редко, и набор покупаемых фондом акций остается практически фиксированным. В то же время эксперты говорят о том, что инвестор не сможет «сбросить» проблемные акции компаний, которые входят в фондовый индекс, потому что это может «потянуть фондовый рынок вниз».


Стратегии выбора фондов у каждого потенциального инвестора разные.


Так, Максим Иванов, пайщик фонда «Петербург-Инвест – Энергокапитал» считает, что «главное – выбрать нормальную кампанию», способную грамотно и эффективно развивать ПИФ. Комментируя доходность своего инвестиционного фонда, он отметил «стабильную хорошую прибыль», которая «отличается» в разные периоды.

По мнению Евгения Ябина, успех ПИФа зависит в первую очередь от сферы, в которую фонд инвестирует средства. «Я выбрал Первый Паевой Фонд Стартапов, потому что они в основном инвестируют в IT-сферу, инновации, Интернет, а эти области всегда будут прибыльными и окупаемыми», рассказывает он.

Рэнкинг российских ПИФов


Источник: pixabay.com

«Элементарно, Ватсон!» изучил рэнкинг инвестиционных фондов по доходности за 5 лет (c 31 мая 2011 года по 31 мая 2016), представленный на портале Investfunds.ru.


Абсолютным лидером рейтинга стал открытый фонд «Райффайзен – США» – прирост стоимости его имущества за указанный период составил почти 224%.


Управляющая компания фонда – «Райффайзен Капитал» – также работала с открытыми фондами «Райффайзен Облигации» и «Райффайзен Сырьевой сектор» (в рейтинге эти фонды расположились на 48 и 50 позициях), однако прирост их паев оказался ниже и составил 44% и 42% соответственно.

В тройке лидеров также оказались фонды «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд валютных облигаций» и «Газпромбанк – Валютные облигации», прирост пая которых составил 157% и 142%. Стоит отметить, что высокие позиции в рейтинге эти фонды сохраняют длительное время, так как предоставляют инвесторам большие гарантии. Также в десятке самых доходных ПИФов оказались сразу два фонда управляющей компании «Альфа-Капитал» – «Альфа-Капитал Еврооблигации» с приростом 114% и «Альфа-Капитал Технологии» (95%-ый прирост).

Самые низкие результаты продемонстрировали фонды, инвестировавшие в электроэнергетическую сферу, – прирост их пая оказался не просто отрицательным, но и составил менее -60%. Среди таких фондов «Газпромбанк – Индекс ММВБ – Электроэнергетика», «Райффайзен – Электроэнергетика» (прирост у обоих на уровне -65%), а также «Сбербанк – Электроэнергетика» (-66%). Аналитики ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк» уже давно назвали отсутствие процессов «либерализации рынка электроэнергетики» основной причиной низких показателей, но в то же время указывают на «заметный нереализованный потенциал роста».

Анализируя данные по индексным фондам, нужно отметить « РГС – Индекс ММВБ» (23%), а также «Открытие – Индекс ММВБ» (18%) и «Ингосстрах Индекс ММВБ» (17%). Прирост паев других ПИФов этой категории составил от 3 до 15%. Как видно по статистике, доходность индексных фондов не так велика, но риски инвестора заметно ниже.

Как уже было отмечено выше, ПИФ не отличается стабильным приростом прибыли, поэтому риски пайщика всегда высоки. Доходность инвестиционного фонда зависит от многих факторов, в том числе от политической ситуации в стране, от баланса спроса и предложения на рынке, в который инвестирует фонд, и некоторых других. Риски можно снизить путем диверсификации средств между несколькими проектами, то есть грамотного и эффективного их распределения. Для этого необходимо следить за динамикой на фондовом рынке.

Фотография на главной странице: pixabay.com
Ctrl
Enter
Заметили ошЫбку
Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter
Обсудить (0)